Explore the vast range of titles available.

تهدف هذه الورقة إلى كشف إمكانية وجود علاقة بين سعر الصرف وأسعار الأسهم بشكل عام وأسعار الأسهم للقطاع الصناعي والقطاع البنكي في السوق السعودي . استخدمت الدراسة سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل اليورو وسعر صرف الدولار الموزون وهو متوسط سعر صرف الدولار مقابل العملات الرئيسية العالمية . واختيار سعر الدولار الأمريكي بسبب كون الريال السعودي مثبتا مقابل الدولار الأمريكي . استخدمت الدراسة اختبار التكامل المشترك و اختبار السببية لقرينجر . و قد دلت نتائج اختبارات التكامل المشترك على عدم وجود أي علاقة طويل الأجل بين سعر الصرف وأي من أسعار الأسهم في السوق السعودي . وأما اختبارات السببية فقد كانت نتائجها متضاربة؛ ولذلك يمكن القول أن النظريات الشارحة للعلاقة بين أسعار الأسهم وسعر الصرف لم تنطبق على السوق السعودي ؟لأن النتائج دلت على أنه ليس ثمت علاقة بين هذين المتغيرين.

هدفت الدراسة إلى قياس أثر إدارة تبويب التدفقات النقدية على مخاطر انهيار أسعار الأسهم، مع عمل دراسة تحليلية على مستوى القطاعات للشركات المقيدة في البورصة المصرية، وذلك بسبب اختلاف خصائص كل قطاع، واختلاف العوامل المؤثرة على كل قطاع، وقد تم تطبيق الدراسة على 75 شركة مقيدة بالبورصة المصرية في الفترة من 2018 إلى 2023 بإجمالي عدد مشاهدات 450 مشاهدة مقسمة على سبعة قطاعات مختلفة، وقد تم استخدام مجموعة من التحليلات الإحصائية مثل التحليلات الوصفية، واختبار Durbin- Waston، معامل تضخم التباين Variance Inflation Factor (VIF)، ثم تم اختبار الفروض باستخدام الانحدار بطريقة المربعات الصغرى Ordinary Least Squares (OLS) ، وقد تم عمل التحليلات الأساسية باستخدام طريقة الانحراف الشرطي السلبي للعائدات الأسبوعية عند حساب خطر انهيار أسعار الأسهم، ثم تم عمل تحليلات متانة Robustness Check للتحقق من استقرار وموثوقية النتائج التي تم الحصول عليها في التحليل الأساسي، وذلك بتغيير طرق قياس خطر انهيار أسعار الأسهم حيث تم استخدام طريقة كلا من التقلب من الهبوط إلى الصعود والفرق بين عدد التكرارات السالبة وعدد التكرارات الموجبة. توصلت الدراسة إلى عدم وجود علاقة معنوية بين إدارة تبويب التدفقات النقدية وخطر انهيار أسعار الأسهم، وذلك عندما تم دراسة هذه العلاقة لعينة الدراسة بشكل إجمالي، ولكن عندما تم تحليل تلك العلاقة في كل قطاع من القطاعات المختلفة في عينة الدراسة؛ اتضح وجود علاقة عكسية معنوية بين التدفقات النقدية التشغيلية غير العادية كمؤشر لإدارة تبويب التدفقات النقدية وخطر انهيار أسعار الأسهم في كل من قطاعي؛ الموارد الأساسية، والمنسوجات والسلع المعمرة، كما توصلت الدراسة إلى وجود علاقة طردية معنوية بين التدفقات النقدية التشغيلية غير العادية المتوقعة وخطر انهيار أسعار الأسهم في قطاع الرعاية الصحية والأدوية، وهذا ما دفع الباحثون في الدراسة الحالية إلى عمل تحليلات إضافية لاستنتاج تفسير موضوعي لتضارب النتائج بين القطاعات المختلفة، وتوصل الباحثون إلى عدم وجود ارتباط سلبي بين التدفقات النقدية التشغيلية غير العادية وصافي التدفقات النقدية الاستثمارية والتمويلية في قطاع الصحة مثل باقي القطاعات، مما أعطى تفسيرًا أن التدفقات النقدية التشغيلية غير العادية في قطاع الصحة قد تعود لإدارة الأرباح الحقيقية، والذي يسهل اكتشافه بالمقارنة بإدارة التبويب كما توصلت بعض الدراسات السابقة. توفر هذه النتائج دلالات جوهرية للجهات التنظيمية والمستثمرين، حيث تؤكد على ضرورة التحليل القطاعي عند تقييم ممارسات إدارة تبويب التدفقات النقدية وآثارها على مخاطر انهيار أسعار الأسهم. علاوة على ذلك، تسلط الضوء على أهمية تعزيز الرقابة التنظيمية في القطاعات الأكثر عرضة لهذه الممارسات، كما تمكن المستثمرين من فهم أعمق للمخاطر الكامنة، مما يساهم في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة واستراتيجية.

تهدف الدراسة إلى اختبار أثر هيكل الملكية على العلاقة بين السلوك الانتهازي للإدارة (ممارسات إدارة الأرباح) ومخاطر انهيار سعر السهم، باستخدام عينة من 24 شركة مدرجة بالبورصة المصرية خلال 2019-2023 (120 مشاهدة). اعتمدت الدراسة على الإطار النظري لمتغيراتها واستعرضت الدراسات السابقة، واستخدمت أساليب إحصائية مثل التحليل الوصفي، واختبارات Shapiro-Wilk وKruskial Wallis، ومصفوفة الارتباط، ونماذج الانحدار الطولي. أظهرت النتائج وجود علاقة طردية ومعنوية بين السلوك الانتهازي ومخاطر الانهيار، كما تبين أن ملكية كبار المساهمين، والإدارة، والمؤسسات، والعائلات لها تأثير عكسي معنوي على تلك المخاطر، مما يعزز دور هياكل الملكية في تحسين الرقابة والحد من التلاعب بالأرباح وتقليل مشاكل الوكالة. وأوصت الباحثة بتشجيع وجود مساهمين كبار وهيكل ملكية مؤسسية وعائلية فعال، بما يسهم في الحد من السلوك الانتهازي للإدارة وتقليل مخاطر انهيار أسعار الأسهم. كما توصي بتحسين جودة الإفصاح المالي وتطبيق مبادئ الحوكمة الفعالة لتعزيز الرقابة الداخلية وزيادة وعي المستثمرين، بما يسهم في دعم قرارات استثمارية أكثر رشدا.

The study of volatility transmission across market commonly termed \"volatility spillover\" provides useful insights into how information disseminates across markets. Research results in this area have useful implications for issues such as international or regional diversification and market efficiency. In this paper, multivariate GARCH model was employed to investigate volatility and information transmission across the Gulf Cooperation Council (GCC) markets. The model separates direct volatility transmission from indirect transmission, which is mainly due to cross-regional diversification and hedging strategies undertaken by portfolio managers. Findings of the study show that effects of indirect volatility transmission are more prominent than direct transmission effects across the GCC markets

الهدف: بيان أثر قوة المدير التنفيذي الأول على مخاطر انهيار أسعار الأسهم والأداء المالي للشركات. التصميم والمنهجية: قام البحث بعمل دراسة اختبارية لعينة من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية لاختبار العلاقة بين متغيرات البحث، وقد اعتمد البحث على أسلوب تحليل المحتوى (Content Analysis) للتقارير المالية لعدد (٧٤) شركة في الفترة من (2018- 2022)، حيث بلغت مفردات العينة (۳۷۰) مفردة بغرض اختبار ثلاثة فروض تعكس اختبار العلاقة بين قوة المدير التنفيذي الأول ومخاطر انهيار أسعار الأسهم والأداء المالي للشركات، وقد تم استخدام برنامج التحليل الإحصائي SPSS للقيام بالاختبارات الإحصائية. النتائج والتوصيات: أشارت النتائج إلى وجود علاقة سلبية ومعنوية بين استقلالية مجلس الإدارة (CEO_Board_Ind) ومخاطر انهيار أسعار الأسهم (NCSKWE)، كما تبين وجود علاقة سلبية ومعنوية بين استقلالية مجلس الإدارة (CEO_Board_In) ومعدل العائد على الأصول (ROA)، ووجود علاقة إيجابية معنوية بين فترة بقاء المدير التنفيذي الأول في منصبه (CEO_Tenure) ومعدل العائد على حقوق الملكية (ROE)، ووجود علاقة سلبية وغير معنوية بين مخاطر انهيار أسعار الأسهم (NCSKWE) ومعدل العائد على الأصول (ROA)، كما تبين أن هناك علاقة سلبية وغير معنوية بين مخاطر انهيار أسعار الأسهم (NCSKWE) ومعدل العائد على حقوق الملكية (ROE). الأصالة والإضافة العلمية: يسهم هذ البحث في تقديم دليل تطبيقي لدراسة وتحليل العلاقة بين قوة المدير التنفيذي الأول ومخاطر انهيار أسعار الأسهم والأداء المالي للشركات.

The research aims to predicting auditor opinion and stock price using Machine Learning. Techniques the Decision Tree (DT), Neural Network (NN), Bayesian Network (BN), Support Vector Machine (SVM), K-Nearest Neighbors (K-NN), Rough Sets (RS), and Random Forest (RF) are the most widely used machine learning approaches that deal with financial variables. Additionally, this study use Probit Regression. The data of this study consists of 758 firm-years of Egyptian companies listed on Egyptian Stock Market from 2012 to 2022. The results revealed that positive relationship between auditor opinion and stock prices, audit opinion significantly different between the actual value and the predicted using machine learning techniques and stock price significantly different between the actual value and the predicted using machine learning techniques. The research recommends measuring the impact machine learning algorithms and continuous auditing, audit quality, and internal auditing in the Egyptian environment.

تمثل الهدف الرئيسي للدراسة الحالية في قياس أثر العلاقة بين الإفصاح عن المسئولية الاجتماعية للشركات وسياسات توزيعات الأرباح على مخاطر انهيار أسعار الأسهم للشركات المدرجة في البورصة المصرية، وفي سبيل تحقيق هذا الهدف اعتمدت منهجية الدراسة التطبيقية على ثلاث فروض رئيسية لقياس العلاقة بين المتغيرات البحثية، حيث بلغت عينة الدراسة النهائية ٢٥ شركة من الشركات المدرجة في مؤشر 30 EGX خلال الفترة الزمنية من ۲۰۱٤ حتى ۲۰۲۲، وتوصلت الدراسة النظرية والتطبيقية لمجموعة من النتائج تمثل أهمها في أن ارتفاع إجمالي مستوى الإفصاح عن المسئولية الاجتماعية يؤدي إلى الحد من مخاطر انهيار سعر السهم، وأوضحت النتائج وجود تأثير طردي معنوي للإفصاح عن المسئولية الاجتماعية على توزيعات الأرباح، كما أوضحت النتائج وجود تأثير عكسي معنوي للعلاقة بين الإفصاح عن المسئولية الاجتماعية وتوزيعات الأرباح على خطر انهيار سعر السهم، وأوصت الدراسة بضرورة السعي نحو تشجيع الشركات المصرية لزيادة الإفصاح عن المسئولية الاجتماعية الأمر الذي يؤدى إلى ارتفاع مستوى الشفافية بالشركة حيث أنه أحد الممارسات الاختيارية للشركة والتي تعطي للمستثمر إشارة على استقرار وثبات الشركة، ومن ثم انخفاض احتمالية انهيار أسعار أسهمها.

Purpose: the objective of the study is to investigate the impact of firm characteristics on future stock price crash risk (FSPCR) by concentrating on six of these characteristics which are firm size (F-SIZE), return on assets (ROA), return on equity (ROE), firm leverage (LEV), audit quality, and board characteristics. FSPCR has been measured by Negative skewness of weekly returns (NCSKEW) and Down-to-up volatility (DUVOL). Design/methodology: The study was conducted on a sample consisting of 50 firms listed in the Egyptian Stock Exchange (ESE) belonging to four sectors which are basic resources, real state, travel & leisure, and food, beverages, & tobacco during the period from 2018 to 2021 with a total of (200) observations. In order to evaluate the study hypotheses, the study used the generalized least squares (GLS) method instead of the ordinary least square (OLS) method to overcome the problems of both heteroskedasticity and the normality of residuals. The study also conducted an additional analysis to determine the extent of differences among the sectors of the study sample with regard to the NCSKEW and DUVOL. Findings: The study concluded that there was an impact of some of the firm characteristics on FSPCR. In more detail, the results of the study indicated that there was a significant negative impact of F-SIZE, ROA, LEV, industrial specialization of the audit firm (SPEC), board size (B-SIZE), and the board independency (IND) on FSPCR. And a significant positive impact of CEO duality (DUAL). While an insignificant impact of ROE and BIG4 on FSPCR. Additional analysis indicated that there were no differences among ESE sectors of the study sample regarding (NCSKEW) and (DUVOL). Originality/value: The study makes a contribution to the existing literature and helps future researchers by combining some of the firm characteristics such as (FSIZE, ROA, ROE, LEV, audit quality, and board characteristics) and analyzing their impact on FSPCR as a way to mitigate FSPCR, and assist investors such as creditors, suppliers, banks, and shareholders in better understanding FSPCR effects and modifying their investment behavior and helps auditors evaluate the company's ability to continue.