Explore the vast range of titles available.

Objectives: The present study aims to test whether the accounting information of fair values provided by International Accounting Standard (IAS) No. 39 is used for earnings management purposes in Kuwaiti market. Method: This study performs regression analysis using data related to a number of Kuwaiti firms to examine whether firms engage in gains trading related to Available-for-Sale (AFS) securities, and whether these gains trading, if any, arc associated with proxies of firm's political visibility, executive compensation, and credit financing. Results: The empirical results reported show evidence of gain trading practices by Kuwaiti firms, and that this gain trading is significantly related to firm size (e.g., political cost) and profitability (i.e., executive compensa¬tion), but not related to firms debt ratio. Conclusion: The study is supposed to be of a value to the international accounting literature as it provides, for the first time, empirical evidence about the practice of gains trading from the Gulf Cooperation Council (GCC) region. The study's results are also expected to be of a value to regulators and policy makers for better regulatory supervision over corporate financial reporting.

استهدفت الدراسة الكشف عن طبيعة العلاقة الإحصائية بين كفاءة الأسواق المالية العربية و IFRS خلال الفترة 2009م -2020م. الطريقة: لبيان العلاقة تم استخدام البرنامج الإحصائي Eviews.7 لتحليل جوانب التأثير ضمن أربع مجالات أساسية: تطور الأسواق المالية العربية، سهولة الاقتراض، سهولة التمويل من خلال سوق الأسهم المحلية، توافر رأسمال المخاطر في البيئة العربية، النتائج: أظهرت النتائج وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين IFRS وكفاءة الأسواق المالية العربية بمختلف مؤشراتها. الأصالة: هذه الدراسة هي إحدى الدراسات المهمة التي ندرك بأنها تدرس العلاقة بشكل مباشرة، وبالتالي تقدم الورقة أدلة تجريبية جديدة في سياق الاقتصادات العربية لزيادة كفاءة تخصيص الموارد.

يكمن الهدف من اهتمام المستثمرين بتحليل تقلبات عوائد مؤشرات الأسواق المالية في اتخاذ قراراتهم الاستثمارية وإدارة مخاطر محافظهم المالية، وباعتبار أن مؤشر Dax 30 لبورصة فرانكفورت الألمانية متقلب وذو مخاطرة عالية تم بناء نموذج إحصائي مناسب للدراسة بأخذ عينة لسلسلة زمنية يومية ممتدة من 01/ 09/ 2014 إلى 01/ 10/ 2018 بمجموع 1036 مشاهدة. تم تقدير نموذج GARCH الذي يأخذ تقلبات الأسعار خلال فترات التداول بعين الاعتبار كما يأخذ تأثير توزيع الخطأ العشوائي لدقة النموذج وتم الاستعانة بنموذج GARCH- M لتوضيح أن هناك علاقة إيجابية بين المخاطر والعوائد المتوقعة لهذا المؤشر، الأمر الذي سيساعد المستثمر على معرفة طبيعة الخطر والتقلب عند عملية التنبؤ.

The purpose of this study is to find the GARCH specification and innovations distribution combination which best models the returns volatility of four major Islamic equity indices DJIM, S&P500 SH, FTSE SWORLD.IS and MSCI ISWD. The conditionally heteroscedastic autoregressive models considered are GARCH, EGARCH, AGARCH, NARCH, NGARCH, GJR GARCH, APARCH and NGARCH whereas the distributions considered are the normal, student, cauchy, laplace, logistics and EVD distributions. The study of the statistical properties of the different return series confirms that GARCH models are the most suitable for modeling purposes. The results of the estimations suggest that the combinations offering the best volatility modeling are: NGARCH-Laplace for the DJIM, APGARCH-Laplace for the S&P500 SH, GJR GARCH-Logistics for the SWORLD.IS and GJR GARCH-Student for the MSCI ISWD.

هدفت هذه الدراسة إلى تقييم كفاءة العراق للسوق المالية والمتمثلة ب (قطاع المصارف، قطاع التأمين، قطاع الاستثمار، قطاع الخدمات، وقطاع الصناعة، وقطاع الفنادق، وقطاع السياحة، وقطاع الزراعة، وقطاع الاتصالات)، وانطلق البحث من فرضيه مفادها أن هنالك علاقة ذات تأثير معنوي بين السيولة وكفاءة السوق، إذ تمت دراسة الصفقات ونسبتها كمؤشر للسيولة ودراسة الأسهم المتداولة لمؤشر كفاءة السوق. وتوصل البحث إلى جملة من الاستنتاجات منها توجد علاقة معنوية بين السيولة وكفاءة السوق باستثناء قطاع الخدمات وقطاع الاستثمار مما يدلل على عدم فاعلية السيولة النقدية في القطاعين المذكورين أنفا وبالتالي انعكاس سلبي على الوصول إلى الكفاءة في السوق.

This study highlights the issues in the screening process of Sharīʿah-compliant stock universe from Sharīʿah and professional perspectives. We have critically analyzed Sharīʿah compliance methodologies of selected (eight) institutions in the light of Islamic principles of business. The findings suggest multiple weaknesses in the process, including variations in tolerance limits (for ḥarām-elements), variations in the use of calculation methods (total assets and market capitalization), insufficient income purification mechanism, and confusions about the application of bayʿ al-ṣarf and bayʿ al-dayn regulations. In addition, we find lack of revisions in the tolerance limits, corresponding to the expansion of the Islamic finance market. We also find that certain important areas, such as questionable marketing and sales practices and environmental damages, are ignored in filtration. This study proposes a Sharīʿah-compliance rankings mechanism for Islamic stock markets, within agreed upon framework, based on the degree of violations.

يتأثر اختيار الهيكل المالي المثالي الذي يسمح بتعظيم القيمة السوقية للمؤسسة وتحفيض تكلفة التمويل بالعديد من المتغيرات المتعلقة بالخصائص المالية للمؤسسة حسب ما تفترضه نظرية العلاقة التوازنية TOT ، في حين تفترض نظرية ترتيب أفضلية مصادر التمويل POT أنها ترجع للعجز التمويلي . من خلال عينة مكونة من المؤسسات الأربعة المسجلة في بورصة الجزائر ولفترة ثلاث سنوات (2011 إلى 2013) توصلت الدراسة إلى أن السياسة التمويلية لهذه المؤسسات تتأثر بالاستثمارات حيث ترتكز عليها من أجل الحصول على القروض ، كما يفسر العجز التمويلي الزيادة التي تحدث في نسبة الديون المالية . كما توصلت الدراسة إلى أن الجمع بين النظريتين (TOT و POT) يسمح بتفسير أكثر جودة للهيكل المالي لمؤسسات العينة .

يلعب سعر الصرف دورا هاما في أي اقتصاد، حیث یستعمل في تسهيل وتطویر التجارة الخارجیة وتحقیق التوازن في میزان المدفوعات ورفع تنافسیة الاقتصاد، وغیره من الأهداف، لاسیما في المناخ الدولي الراهن المتمیز بالانفتاح الاقتصادي والتحریر المالي ورفع الحواجز أمام السلع والخدمات ورؤوس الأموال. في هذا الإطار تعالج هذه الورقة مسألة تقلبات أسعار الصرف ومدى تأثیرها على الأسواق المالیة. وعلى عكس الاعتقاد السائد، أظهرت الاختبارات أن العملات العربیة المكونة للعینة قد تمیزت بالاستقرار شبه التام لمعظمها خلال فترة الدراسة، الأمر الذي جعلها مستقلة عن تطور الأسواق المالیة العربیة في أغلب الحالات، وبالتالي لم يكن لها أي تأثیر یذكر على تلك الأسواق. لقد تزامن ذلك مع انهيار سعر البترول وتراجع الیورو أمام الدولار وكذا الاضطرابات السائدة في المنطقة خلال السداسي الأول من سنة 2015. وأخیرا، وعلى سبیل المقارنة، بینت الدراسة أن هناك تأثیرا أقوى للعملات الرئیسیة في العالم، أي الدولار والیورو، على الأسواق المالیة العالمیة.

Objectives: This study aims to explore the dynamic interactions between Islamic and conventional financial markets at both national and international levels. It also evaluates the role of Islamic indices in enhancing portfolio performance and resilience, particularly during periods of economic stress such as the COVID-19 recession. Methods: The research employs a Vector Autoregressive (VAR) model, Granger causality tests, impulse response functions, and variance decomposition to analyze market interdependencies. Results: The empirical findings reveal asymmetric relationships between Islamic and conventional markets. While Islamic markets are significantly influenced by conventional markets, the reverse effect is minimal. National Islamic indices exert a stronger influence on global Islamic trends than they receive, suggesting limited global integration within Islamic finance sector. In contrast, conventional markets exhibit strong bidirectional interdependence. Portfolio analysis indicates that international diversification, particularly through Islamic indices, enhances resilience and performance. Islamic assets yielded higher returns with lower risk during the COVID-19 crisis. Conclusions: Islamic financial instruments can serve as effective stabilizing assets during periods of economic uncertainty. The study highlights the strategic importance of Islamic finance in global portfolio diversification and risk management. The results support the inclusion of Islamic indices in international investment strategies to improve stability and performance, especially in turbulent market conditions.

يوضح البحث أداء سوق العراق للأوراق المالية مقارنة مع بعض الأسواق المالية العربية وذلك من خلال استخدام بعض مؤشرات الأداء. وتم اختيار بعض الأسواق المالية العربية لكي تكون عينة للبحث، وتوصلت الباحثة إلى عدد من الاستنتاجات والتوصيات، أهمها ضرورة تفعيل أداء سوق العراق للأوراق المالية وذلك من خلال الاستفادة من تجارب الأسواق المالية العربية ذات مؤشرا الأداء المرتفعة.