Explore the vast range of titles available.

Aim-The effect of voluntary disclosure on bank profitability is investigated for the banking sector in Egypt. Methodology-Data was gathered from the banks' official websites and annual reports during the period 2013 to 2019. Descriptive analysis was used to describe data. Regres-sion analysis was used to study the relationship between the dependent variables-bank profitability-and the independent variables-voluntary disclosures-. The control variables used in testing the relationship are bank age and bank size. Results-Results showed a significant relationship between voluntary disclosure, repre-sented in corporate governance, forward-looking information, social responsibility, segment reporting, risk management and customer disclosure, and bank profitability (ROA, ROE and NIM) in the Egyptian context using regression analysis. This research sheds the light on the importance of voluntary disclosure index in improving banks profitability, which is one of the important stones for the economic development.

This study tests the five-factor model that has recently developed by Fama and French (2015). We use daily data of 84 companies listed in Amman Stock Exchange (ASE)over the period (2011-2015). The results indicate that there is a statistically significant effect of the common risk factors, excess market return (Rm-Rf), small minus big (SMB), high minus low (HML), robust minus weak (RMW)and conservative minus aggressive (CMA)on the cross section of daily returns in ASE. However, the Fama and French five factor model fails to perfectly explain the cross section of stock returns in ASE over the study period. These results could be mainly justified by the fact that ASE is an emerging market in which many unexpected factors apart from fundamentals may interfere in affecting stock returns.

تعد هذه الدراسة من الدراسات التقويمية التي تستهدف استخدام البيانات والمعلومات والشواهد الموضوعية لتحديد درجة تحقيق البرامج والمشروعات لأهدافها، لذا فالدراسة الحالية تستهدف قياس العائد الاجتماعي لمشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان. حيث يعتبر قياس العائد الاجتماعي أحد أنواع التقويم ويتم بناء على نتائجه الحكم على المشروع ومدى نجاحه ونسبة هذا النجاح، وكذلك معرفة الجوانب السلبية، وتقديم مقترحات لعلاجها، كما اعتمدت الدراسة على المنهج العلمي باستخدام منهج المسح الاجتماعي بالعينة للمستفيدات من مشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان بمحافظة الجيزة لعام 2016م وكذلك منهج المسح الاجتماعي الشامل للمسئولين عن مشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان بمحافظة الجيزة، ولذلك استهدفت الدراسة قياس العائد الاجتماعي لمشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان. وتحديد الصعوبات التي تواجه تحقيق العائد الاجتماعي لمشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان. وتحديد مقترحات تفعيل العائد الاجتماعي لمشروع تدريب المرأة الريفية في التنمية والسكان، وقد أثبتت الدراسة صحة جميع فروضها.

The purpose of this study is to identify the relationship between bond interest rates and their maturity, known as the term structure of interest rates or the yield curve. Within this context, we have looked at the most important theories that explain the structure, direction and graphic explanation of this relationship, while identifying the strengths and disadvantages of each theory based on three important facts. The study found that each theory had a certain degree of interpretation of the facts to which it was touched upon, the expectation theory was able to explain only the first and second facts, market segmentation theory explained the third fact that the expectation theory couldn't explain, and the liquidity preference theory was able to explain all three facts.

تهدف الدراسة الحالية إلى بحث أثر تحرير سعر صرف الجنيه المصري وتخفيض قيمته أمام العملات الأجنبية على عوائد ومخاطر الأسهم بالبورصة المصرية، باستخدام أسلوب دراسة الحدث، وقد اعتمدت الدراسة في ذلك على البيانات اليومية لعوائد عينة مكونة من 30 سهما من أسهم البورصة المصرية، خلال الفترة من يونيو 2015 حتى مايو 2017. وهي فترة جاءت بعد تعرض مصر لعدد من الأزمات التي أدت لحدوث نقص حاد في العملات الأجنبية بالسوق المصري، وحدوث تقلبات كبيرة في سعر صرف الجنيه المصري. وهو ما أدى إلى قيام البنك المركزي المصري في 3 نوفمبر 2016، بالإعلان عن تحرير سعر الصرف وتخفيض قيمة الجنيه المصري أمام العملات الأجنبية. وقد قامت الدراسة بتقييم أثر هذا الحدث على عوائد ومخاطر الأسهم بالبورصة المصرية. وقد أظهرت النتائج أنه بالنسبة لعوائد الأسهم، فقد أدى الحدث إلى تحقيق المستثمرين لعوائد إيجابية جوهرية يومية ومجمعة، لفترة امتدت من اليوم 10-قبل الحدث إلى اليوم 30+ بعد الحدث. وهو ما يشير إلى وصول معلومات مبكرة عن هذا الحدث إلى السوق قبل الإعلان عنه بعشرة أيام، مما أثر إيجابيا على عوائد وثروة المستثمرين لمدة امتدت حتى ثلاثين يوما بعد الحدث، وهو ما يشير إلى عدم كفاء سوق الأسهم المصري. أما بالنسبة للمخاطر الكلية للأسهم، فقد أدى الحدث إلى حدوث زيادة جوهرية في المخاطر الكلية للأسهم خلال فترة الحدث. وبالنسبة للمخاطر المنتظمة للأسهم، فلم يكن لحدث الدراسة أي أثر جوهري على المخاطر المنتظمة للأسهم، وتأتي هذه النتائج لتوضح أن حدوث تغيرات مفاجئة في سياسات سعر صرف الجنيه المصري، يؤثر جوهريا على العوائد والمخاطر الكلية بالبورصة المصرية.

This paper examines the relationship between pre-IPO firm variables and after-market residual risk of the market-model in Egyptian IPOs issued over the 1994- 2009 period. It emphasizes the use of conditional (GARCH (1,1)) variance as the suitable measure of unique risk over one, three, and five years after listing. The paper finds that firm size, institutional ownership, insider ownership, and assets growth rate variables are the main determinants of IPO shares' unique risk.

This paper aims to investigate the dynamic links between exchange rate fluctuations and stock market return volatility. For this purpose, we have employed a Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity model (GARCH model). Stock market returns sensitivities are found to be stronger for exchange rates, implying that exchange rate change plays an important role in determining the dynamics of the stock market returns.

سعت الدراسة إلى اختبار تأثير خصائص مجلس الإدارة في الأداء التنظيمي للبنوك المصرية. وبمراجعة الدراسات السابقة التي تصدت لمفهوم حوكمة الشركات وخصائص مجلس الإدارة في البيئات الغربية، توصل الباحث إلى اختبار تأثير خمس خصائص، هي: حجم مجالس الإدارة، وثنائية العضو المنتدب، واستقلالية مجلس الإدارة، ونسبة العنصر النسائي في تشكيلة المجلس، ووجود لجان تابعة لمجلس الإدارة، على الأداء التنظيمي في هذه البنوك. واستخدم الباحث معدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حق الملكية في قياس الأداء التنظيمي للبنوك المصرية. واعتمدت الدراسة على الطريقة الاستقرائية الإحصائية، وصيغت خمسة فروض لاختبار العلاقة بين خصائص مجالس إدارات البنوك المصرية والأداء التنظيمي لهذه البنوك. واستخدم الباحث أسلوب تحليل الانحدار المتعدد لاختبار هذه العلاقة. وتمثل مجتمع الدراسة في (31) بنكا مصريا. واعتمدت الدراسة على طريقة الحصر الشامل، كما استخدمت البيانات الثانوية المنشورة في التقارير السنوية والموجودة على المواقع الإلكترونية للبنوك المصرية. وتوصلت الدراسة إلى تأثير كل من: حجم مجلس الإدارة، وثنائية العضو المنتدب، ونسبة العنصر النسائي، على الأداء التنظيمي للبنوك المصرية. واختتمت الدراسة بمناقشة النتائج ودلالاتها، كما قدم الباحث المجالات البحثية التي تتطلب مزيدا من الدراسة في هذا المجال. تتفق نتائج الدراسة مع افتراضات نظرية الوكالة. ومن المتوقع أن تقدم هذه الدراسة العديد من المساهمات لأدبيات الحوكمة الإدارية وممارساتها في بيئة الأعمال المصرية وغيرها من بيئات الأعمال المماثلة في الاقتصادات الناشئة؛ حيث تعد من الدراسات العربية القليلة في مجال حوكمة الشركات التي تناولت العلاقة بين خصائص مجلس الإدارة والأداء التنظيمي في البنوك المصرية. وتساعد هذه الدراسة صانعي القرارات في مجال حوكمة البنوك المصرية، كما تساعد المستثمرين وأعضاء مجلس الإدارة في هذه البنوك على تحسين ممارسات الحوكمة فيها، وعدم الاكتفاء بالحد الأدنى من قواعد الحوكمة أو مظاهرها. اعتمدت الدراسة على بعض خصائص مجلس الإدارة وعلى البيانات الثانوية المتاحة فقط على المواقع الإلكترونية للبنوك المصرية.

يهدف هذ البحث على معرفة أثر المتغيرات الجزئية (نسبة المديونية ونسبة التداول وربحية السهم والعائد على الاستثمار والعائد على حق الملكية) على المتغير المعتمد (القيمة السوقية) وتطبيقها على عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. وقد اعتمد البحث على استخدام نموذج الانحدار الذي يستخدم أسلوب الدمج بين السلاسل الزمنية والبيانات المقطعية (panel data) وبعد اختبار ثلاث نماذج: نموذج الانحدار التجميعي Pooled Regression Model (PRM) ونموذج التأثيرات الثابتة Fixed Effects Model (FEM) ونموذج التأثيرات العشوائيةRandom Effects Model (FEM) تمكنا من التوصل إلى النموذج الملائم وهو نموذج التأثيرات الثابتة Fixed Effects Model (FEM). وتوصلت الدراسة طبقا لنتائج نموذج FEM أن جميع المتغيرات الداخلة في الدراسة هي معنوية إحصائيا باستثناء متغير العائد على حق الملكية كان غير معنوي إحصائيا، وأن المتغير الأكثر تأثير كان ربحية السهم.