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我國審計準則公報第54號「集團合併財務報表查核之特別考量」對會計師出具責任分攤式查核意見加以限制，其意涵為準則制定者認為集團各組成個體財務報表由集團主辦會計師事務所一起查核，其審計品質優於分別由不同會計師事務所查核。然而準則制定者的看法是否正確，實有賴實證證據加以驗證。本研究以台灣集團企業為研究對象，探討集團財務報表委由單一會計師事務所查核，對會計師調整數之影響（審計品質替代變數）。研究結果發現，在台灣的審計環境下，集團各組成個體財務報表由不同會計師事務所查核，有較大的會計師調整數；且當委由組成個會計師查核的比重愈大時，會計師的調整數也愈大。此一結果顯示，會計師的獨立性有可能因整個集團合併財務報表由單一會計師查核，造成加深對特定集團客戶的經濟依賴度而受損。

小世界網絡近幾年來在管理領域已受到諸多學者的關注，本研究主要探討在集團企業所形成的小世界網絡結構與其績效之相關性。該績效包含財務面的營業績效以及國際化績效。本研究採用過去較少用來探討集團企業的網絡觀點，所探討重點為小世界網絡結構對整體集團企業及其所屬核心母公司的財務績效所造成之影響；除此之外，集團企業的國際化績效，在過去集團企業研究領域也較少被觸及，本研究也嘗試探討小世界網絡結構對集團企業的國際化績效影響，以及國際化績效所扮演的中介角色。本研究透過集團層次以及跨層次( 集團對公司層次) 之研究情境，延伸過去集團企業這一脈的文獻研究。針對為期5 年的集團企業資料之實證結果顯示：集團企業的小世界網絡結構與其財務績效呈U 型的非線性相關；小世界網絡結構與其所隸屬的核心母公司之財務績效卻呈倒U 型的非線性相關。值得一提的是，小世界網絡結構與集團的國際化績效並未呈現相關性，集團的國際化績效也未在小世界網絡及其財務績效之相關性帶來中介效果

有別於過去研究較常採用之經濟效率觀點及獨立決策假設，本研究以組識學習觀點，跨時(1973-2003)追蹤台灣地區130家集團企業所進行的1,471件海外直接投資個案，探討集團成員公司在進行海外投資進入模式決策時，於集團、事業群及特定地主國三種參考群組中，受先前進入模式經驗所影響而產生模仿學習之現象。實證結果發現集團成員傾向模仿相同事業群內之海外投資進入經驗及距投資當時較為接近的經驗，直言之，組織學習觀點在解釋集團企業內事業單位的海外進入決策行為上，獲得實証支持。本研究結果不僅豐富化集團內決策行為的理論角度，並拓展學習理論應用於研究集團企業進行海外進入模式決策行為的外部效度。

Related party transactions are conducted between components within an affiliated business group and these transactions in the normal course of operations are beneficial for the improvement of the operating performance of the group. However, abnormal related party transactions can be used by managers of the group to manipulate financial statements. If auditors of the group can better understand the content and characteristics of related party transactions, then they can determine the rationality of the transactions and further inhibit improper transactions more accurately. The findings of this study indicate that most components of an affiliated business group are audited by auditors from different CPA firms that do not fully understand the nature of related party transactions. As such, affiliated business groups may conduct related party transactions by means of nonoperating activities, which could decrease earnings persistence. Yet, when components of the affiliated business group are audited by the same fir

本研究探討台灣集團企業中國大陸市場成長衍生台灣集團總部之管理限制，以中華徵 信所2008 年至2012 年台灣194 家集團企業為樣本進行實證，結果顯示台灣集團總部 投資中國市場不同區域，將耗損不同程度管理能力，致使集團總部成長受到管理限制 的程度不同；投資區域越分散與中國大陸隸屬公司所有權越低，則集團總部成長受到 管理限制的程度越低。若集團企業多角化程度高，會因經驗累積減緩管理資源消耗， 弱化中國市場成長與集團總部成長受到管理限制之關係

本文旨在探討集團企業之組織型態差異是否存有不同的盈餘管理行為，並進一步觀察會計師簽證網絡關係之影響。實證發現，在四大之查核樣本中，發現相較於水平整合，垂直整合企業較會使用裁決性應計數進行盈餘向下之管理，且在主簽二階與副簽一階之迴歸結果，也發現垂直整合企業會透過過度生產之方式操作盈餘；在交乘項上，發現主簽簽證網絡能有效抑制垂直整合企業使用應計項目盈餘管理，且在四大查核之樣本中，發現若有較廣之會計師簽證網絡，能讓集團企業會計師充分發揮其查核知識與技能，能更進一步限制垂直整合企業進行過度生產之行為。

Taiwan SAS No. 54 “Special Considerations—Audits of Group Financial Statements” was implemented on July 1, 2015. This standard severely restricts the engaging auditor to issue shared audit reports to its group enterprise client whose subsidiaries are audited by other component auditors. This implies a group enterprise’s financial report with shared audit report has worse audit quality than those audited only by the engaging auditor. However, whether this argument is applicable to Taiwan or not requires further empirical evidences. Therefore, this study takes the corporate credit risk index of group enterprises as the proxy of perceived audit quality by the capital markets, and discusses the relationship between the corporate credit risk index of group enterprises and the choice of shared audit reports, so as to examine whether the shared audit opinion symbolizes inferior audit quality or not. The results show that the corporate credit risk index of a group enterprise is significantly higher while the group en

有關影響股票報酬共變性的因素，除了市場因素外，還包括產業因素與公司特性因素。然而同一集團之上市公司，以相互持股結合的方式創造公司間利潤的關聯性，和以互為董事結合的方式獲得財務調配與資源整合等效果，讓市場投資者將這些公司視為同質集團。臺灣上市集團相對於美國與日本而官，最明顯的特徵為家族成員握有決定性的股權比率，而且普遍位居各公司之董事與高階管理者，此稱為家族控股集團。 本文的實證結果發現：(1)在控制市場因素後，集團企業因素與產業因素為影響股票報酬共變性的重要來源。(2)家族集團金業因素對股票報酬共變性的影響程度比產業因素強。(3)家族集團上市公司間相互持股比率或家族控股比率愈高，其股票報酬共變性愈強。(4)台灣證券市場家族控股因素對股票報酬共變性的影響程度比香港市場強。(5)集群分析也顯示同一集團全業控制的股票報酬具有同質性並形成同一集群，特別是家族集團。因此，投資者在建構投資組合時，不可輕忽家族控股集團因素，才能達到分散風險的目的。

企業集團之成員形式上雖各具有獨立法人格，但因在資本、人事、業務或財務等經營層面，形成緊密關聯或上下隸屬之關係，而在法律上及經濟上處於結合狀態。由於從屬公司受到控制公司之形式控制或實質控制，整體企業集團之經營實際上由控制公司之負責人所統一指揮，且從經營策略之擬定、營運活動之執行及財務報表之編製等層面觀察，企業集團實具有同一經濟實體之顯著外觀。特別是若企業集團之成員間具有資本、業務或財務之緊密依存關係時，一旦企業集團之某一成員進行重整程序，則勢必波及其他成員之正常營運，甚至引發整體企業集團之財務危機。問題在於，觀諸我國現行公司法及司法院研議中之「債務清理法草案」，皆未針對企業集團之組織特性及經濟現實，建構企業集團之重整法制。反觀美國及日本法制之理論及實務發展，已逐漸跳脫單一公司法人之思維藩籬，而致力於重新建構現代化之重整法制，以反映企業集團為同一經濟實體之現實。申言之，為建構企業集團之重整法制，必須針對關係企業重整之土地管轄原則、否認權行使之要件及對象、答覆義務之主體範圍、重整計畫之內容等重要問題，建立完整之規範體系，始能因應企業集團化之形成及發展。

The Liuqu Conglomerates consist of a suit of terrestrial molasse deposits formed in a foreland basin of the Himalaya-Tibet orogenic belt before the collision of India and Eurasia.These deposits record considerable geological information regarding the late tectonic evolution of the Neotethyan ocean.The palynological study of interlayers of mudstone and mud-sandstones indicates an Oligocene age.The palynological assemblage consists mainly of deciduous broad-leaved angiosperms,with some coniferous gymnosperms and evergreen broad-leaved angiosperms.The deposits reflect a broad-leaved deciduous forest or mixed with conifer-broad-leaved forest ecotypes,showing a warm-temperate or temperate zone climatic environment.This work provides significant new information about the tectonic evolution,paleogeography,and paleoenvironment of southern Tibet during the Cenozoic.