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By investigating the exam scores of introductory economics classes in the business school at National Chengchi University in Taiwan between 2008 and 2019, we find three sets of results: First, we find no significant difference between genders in the exam scores. Second, students' majors are significantly associated with their exam scores, which likely reflects their academic ability measured at college admission. Third, the exam scores are strong predictors of students' future academic performance.

This paper adapts the first-difference estimator of Phillip and Han (2008) to the estimation and inference in AR(1) models with trends. With a detrending procedure, the first-difference estimator remains applicable and is shown to retain the Gaussian asymptotics. A unit root test based on the estimator is more powerful than that based on the double-difference estimator. The proposed estimator is especially useful when applied to dynamic panels.

本文提出一種簡單的二階差分估計式來估計具固定效果的動態追蹤資料模型 （dynamic panels with fixed effects），而此方法可避免傳統一般動差法在近單根環境下面臨的弱工具變數問題 （weak instrument problem）。特別的是，不論序列為恆定或具單根，隨著橫斷面規模或／和時間序列長度趨近於無窮大，該估計式皆可收斂至常態分配。相較於 Han and Phillips（2010）之一階差分估計式，當序列為正自我相關，且序列長度適度地長，二階差分估計式具有較小的漸近變異數；受惠於此，據以發展的單根檢定擁有較佳的檢力。當模型存在個別趨勢項時，本文提出一種雙重二階差分估計式；同樣地，其於恆定與單根的環境下皆具漸近常態分配。值得注意的是，利用該估計式所建構的單根檢定相較於Han and Phillips（2010），雖然型一誤差略高，但在檢力上卻具有顯著的優勢。

本國市場效果指在生產規模及貿易成本的取捨下，生產者群聚在需求較大的地區，進而使該地區成為主要出口來源地的現象。本研究從理論模型中導出新的重力回歸式。增加「本國市場設定項」以體現區位選擇與貿易型態的關係。該項的重要性，從APEC創意商品貿易實證中充分顯現。省略該項，將使需求對出口的彈性之估計偏離重力方程式的預測。加入後，偏誤多被修正。這表示資料存在本國市場效果。且隨著距離縮短，本國市場效果更形強化。這些結果都是因考慮生產區位選擇影響貿易型態的傳導機制而獲得，顯然比過去未考慮該項因素的實證，更為可信。

本文在實證上檢視台灣人造纖維梭織布針對美國、中國、香港、印尼及越南等五大出口目的國的市場取價（pricing to market）行為，以及該產業在國際市場面臨的競爭程度。市場取價行為乃出口商面對匯率變動時，依據不同出口目的國的需求與競爭情形，採取又不同幅度的成本加成調整比例。然由於匯率變動也同時影響廠商的生產成本，如何區隔匯率對成本的影響，也就成為市場取價實證研究上必須控制的變數。本文利用了紡織業上、中、下游定位清楚，且成本來源相對單純的特性，而得以更精確地掌握成本變數。這使我們得以克服過去如Knetter（1995）以時間虛擬變數取代成本資料，而無法檢驗理論的重要實證意涵的問題。我們發現，台灣人造纖維梭織布的出口，存在顯著的市場取價行為。尤其利用2005年紡織品配額制度取消的政策改變，我們發現在配額取消後，我國針對美國與印尼的出口，確實面臨更嚴峻的競爭狀況，而必須更大幅度的在匯率變動時調整其成本加成幅度。

本文以新台幣對美元、歐元與日元三種貨幣之利差交易，實證檢驗以新台幣進行利差交易獲利之可能。相較於傳統利差交易僅以兩國利率之相對大小決定操作部位，我們將匯率基本面變數所隱含的訊息納入利差交易策略，探究其改善利差交易操作績效之可能。同時考量台灣管理式的浮動匯率制度之獨特性，我們也將央行干預匯率市場之替代變數納入模型，檢視進一步提高利差交易績效之可行性。相較於過去以樣本外預測均方誤之大小評估匯率預測模型之優劣，本文透過利差交易獲利績效之提昇與否，賦予匯率基本面變數以及央行干預因素的納入決策之經濟價值。我們發現經濟基本面變數及央行干預之考量，其績效之貢獻在傳統利差交易所實現之績效大幅下降的金融海嘯後時期，益加凸顯。同時該利差交易之報酬，與市場大盤超額報酬的連動性不高，而無法為投資人承擔系統性風險之風險溢酬所解釋。

本文將Phillips and Han (2008)之一階差分估計式推展至有時間趨勢之一階自我 迴歸模型的估計與推論上。藉由簡易的去除時間趨勢過程, 一階差分估計式仍具 有漸近常態分配的性質; 同時, 據以建構之單根檢定相較於以雙重差分估計式為 基礎之單根檢定更有檢定力。本文提出的方法在固定效果動態追蹤資料模型下更 具應用價值