Explore the vast range of titles available.

The main purpose of this study is to demonstrate how to use the Binomial-Option Pricing Model (BOPM) to determine the premium of an option by constructing a risk-free arbitrage portfolio consisting of a position in stock and option. Financial derivatives are widely used in a variety of financial markets to manage various risks efficiently and economically. This paper will mainly focus on the pricing and valuation of options by using the Binomial Option Pricing Model (BOPM) to determine the theoretical fair value of options for one or multiple periods. In addition, this study seeks to develop a hedging portfolio consisting of a specific mix of a number of stocks and options for a sample of Jordanian banks listed in Amman Stock Exchange during the period between 2020 and 2021. Appropriate methodologies have been followed to determine the fair value of the option price and to create a hedge portfolio that produces a risk-free return. This study shows that the BOPM model gives acceptable results when applied to the financial sector in the ASE; moreover, it shows that designing a hedged portfolio can reduce risks compared to unhedged portfolios to a significant level. This paper gives a great benefit to portfolio managers in identifying risk management techniques by creating a risk-free hedging portfolio so that the value of the option can be deduced from other variables that can be determined, as well as helping shareholders to reduce risks through the use of option contracts as investment tools. On the other hand, this study points to the need of having sufficient knowledge regarding the fundamentals to understand the nature of this type of derivatives, and how they can be used to avoid risks through an appropriate protective strategy and to achieve reasonable returns.

The study aims to demonstrate the impact of accounting hedge with its dimensions (hedging at fair value, cash flows, net foreign investments) on the insurance companies value, these companies are listed on Amman Stock Exchange, during the period from (2011-2021). The study followed the analytical descriptive approach and the quantitative approach using the financial indicators in order to measure the accounting hedge. The importance of the study appears in showing the extent to which the insurance companies listed on Amman Stock Exchange use accounting hedge policies that aims at minimizing the caused financial risks by the instability of the investment operations of their funds and the impact of this on the value of those companies. One of the study's most important findings shows the positive impact which is statistically significant of hedging in fair value and cash flows, and a statistically significant negative impact of hedging with net foreign investment on the value of insurance companies included in the list of Amman Stock Exchange. Subsequently, the recommendation for the insurance companies to not practice accounting hedging need to apply effective hedging policies because of their great role in reducing the expected risks and their positive impact on their value. It called for insurance companies that practice accounting hedge to continuously measure the efficiency of risk management to enhance their levels of efficiency and achieve effective risk management. Also, the need to strengthen the way of how regulators of finance set up the required techniques in order to ensure that the application of prudential accounting in companies is efficiently in various sectors.

هدفت الدراسة الحالية إلى تحليل استراتيجية التحوط الاستراتيجي في السياسة الخارجية للدول الصغيرة مع التطبيق على دولة الكويت، حيث تناولت الدراسة بالتحليل سلوك التحوط الاستراتيجي الكويتي تجاه الصين وتركيا، وقرارها بتشكيل تحالفات مع أطراف إقليمية ودولية، ومعرفة دوفع الكويت لتبني هذه الاستراتيجية. وتسعى الدراسة إلى الإجابة عن سؤالها البحثي وأسئلتها الفرعية باستخدام منهجين: المنهج الأول هو المنهج التحليلي لفهم وتحليل دوافع الكويت لاختيار التحوط استراتيجية لها، والمنهج الثاني هو منهج صنع القرار لنتعرف على الدور المحوري لصانع القرار (الشيخ صباح الأحمد الجابر الصباح) في رسم وتحديد معالم السياسة الخارجية للكويت. وتوصلت الدراسة إلى عدة نتائج، أهمها أن استراتيجية التحوط تعد أحد المسارات المهمة التي لجأت إليها الكويت، باعتبارها دولة صغيرة، في تعاملها مع القوى الكبرى والإقليمية. هذه الاستراتيجية بالفعل تمنح الكويت العديد من المزايا الاستراتيجية مثل تقليل التهديدات المحيطة بها والحفاظ على أمنها وبقائها، كذلك الحفاظ على قدر من الاستقلالية في سياستها الخارجية وعدم الانتقاص من سيادتها.

The study explores lexical hedges in Shaw's Pygmalion from a pragmalinguistic perspective. It attempts to identify the devices, strategies, functions and purposes of lexical hedges in Pygmalion. To achieve this aim, it adopts Muhammad's (2025a) model that is mainly adapted from the models of Salager-Meyer (1997), Hyland (1998), Varttala (2001) and Fraser (2010). Employing qualitative and quantitative approaches, the analysis of data pinpoints that there are seven forms of lexical hedges in the drama, and the most pervasive device is the modal auxiliary, whereas the least pervasive is the impersonal pronoun. The analysis also brings into light their diverse functions along with their dramatic, and thematic purposes. The findings show that hedges contribute to the issues which Shaw raises through weaving the drama. As it turns out, when it comes to human nature and moralities just as it is the case with hedging, things are neither definite, certain nor absolute.

ظهرت في الآونة الأخيرة عقود المشتقات المالية التي تعددت أنواعها، من عقود المبادلة والعقود الآجلة والخيارات، وتستخدم هذه العقود في أغراض متعددة عديدة، أهمها المضاربة والتحوط، وتستخدم المشتقات المالية للتحوط في مجالات مختلفة، ولكن أكثرها شيوعا هو المجال المصرفي. إذ تستخدم هذه المشتقات في التحوط ضد مخاطر العملة، وأهمها مخاطر سعر الصرف ومخاطر سعر الفائدة. ويخضع استخدام عقود المشتقات المالية في التحوط لضوابط مختلفة منها أن تكون التعاملات في عقود الخيارات مقتصرة على أشخاص القانون العام، ولا يجوز للمؤسسة أو الشخص الاعتباري استخدام المشتقات المالية في التحوط ضد المخاطر المرتبطة بعدم سداد الأصول، وهذا القيد من شأنه حماية العملاء من التعرض لكافة المخاطر المرتبطة بمعاملات المشتقات المالية. وقد استخدمت عقود المشتقات المالية في التحوط ضد مخاطر سعر الصرف وسعر الفائدة في الاستجابة لمتطلبات صندوق النقد الدولي بقصد الحصول على حزم القروض من الصندوق، من خلال تثبيت سعر صرف الجنيه المصري أمام الدولار، وهو ما اقتضى من الحكومة المصرية العمل على مسارين متوازيين هما: إنشاء غرفة مقاصة لتسوية التعاملات على المشتقات المالية، والثاني تعديل النظام القانوني للتعامل على المشتقات المالية، بما يقلل من المخاطر المرتبطة باستخدام تلك المشتقات المالية.

تهدف الدراسة إلى التحقق من دور أدوات التحوط المالي في دعم فاعلية السياسة النقدية في جنوب إفريقيا، من خلال تحديد الأدوات المالية التي يستخدمها بنك الاحتياطي لجنوب إفريقيا لتحقيق هذا الهدف، وتستخدم الدراسة الأسلوب التحليلي لتحليل الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي، وتوصلت الدراسة إلى أن بنك الاحتياطي حقق طفرة في استخدام أدوات التحوط للمساهمة في استقرار السياسة النقدية وتحقيق الاستقرار الاقتصادي.

يتمثل الهدف الرئيسي للبحث في دراسة أثر استخدام التحوط المحاسبي بالمشتقات المالية في إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف للبنوك التجارية، حيث يعد التحوط المحاسبي باستخدام المشتقات المالية أحد الأساليب المستخدمة لإدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف التي يمكن أن تؤثر على المنشآت التي تتعامل مع العملات الأجنبية، ولتحقيق هدف البحث، تم تناول مفهوم إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف، وخطوات إدارة هذه المخاطر، كما تم التطرق استخدام التحوط المحاسبي بالمشتقات المالية في إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف، وأجريت الدراسة التطبيقية على عدد خمسة بنوك تجارية مقيدة في البورصة المصرية في الفترة من عام ٢٠١٩ إلى عام ٢٠٢٣، وتوصلت النتائج إلى قبول فروض الدراسة، حيث أظهرت نتائج الدراسة التطبيقية وجود أثر ذو دلالة معنوية لاستخدام التحوط المحاسبي بالمشتقات المالية بغرض المتاجرة في إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف. وكذلك وجود أثر ذو دلالة معنوية لاستخدام التحوط المحاسبي بالمشتقات المخصصة لتغطية مخاطر القيمة العادلة في إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف. ومن ثم خلصت نتائج البحث إلى قبول الفرض الرئيسي للبحث والذي ينص على وجود أثر ذو دلالة معنوية لاستخدام التحوط المحاسبي بالمشتقات المالية في إدارة مخاطر تغيرات أسعار الصرف.

تسعى الدراسة إلى تحديد حجم مساهمة أدوات التحوط المالي في استقرار السياسة النقدية في البرازيل، من خلال تحديد الأدوات المالية التي يستخدمها البنك المركزي البرازيلي لتحقيق هذا الهدف، وتستخدم الدراسة المنهج الاستنباطي مستخدما الأسلوب التحليلي للقوائم المالية للبنك المركزي البرازيلي، وتوصلت الدراسة إلى أن البنك المركزي نجح في استخدام أدوات التحوط في تحقيق استقرار السياسة النقدية بشكل كبير.

استهدفت الدراسة الحالية قياس تأثير الأصول الرقمية على العلاقة بين التحوط المحاسبي ضد مخاطر التضخم وقرارات الاستثمار في الأسهم بشركات التكنولوجيا المالية، واشتملت خطة الدراسة الحالية على الدراسة النظرية والتي تناولت عرض مفهوم التحوط المحاسبي وأنواعه وعلاقته بقرارات الاستثمار في الأسهم، بالإضافة إلى عرض مفهوم الأصول الرقمية في ضوء ما ورد بالإصدارات المحاسبية الدولية، كما تناولت الخطة الدراسة التطبيقية حيث تمثل مجتمع الدراسة في شركات التكنولوجيا المالية والبالغ عددها 56 شركة مدرجة بسوق الأوراق المالية المصري خلال الفترة من 2021 حتى 2023، حيث تستخدم هذه الشركات الأصول الرقمية في معاملاتها المالية، وبعد استبعاد عدد من المشاهدات بلغت العينة النهائي للدراسة 148 مشاهدة، واعتمد التحليل الإحصائي على استخدام الإحصاءات الوصفية، تحليل الارتباط ونماذج الانحدار المتعدد، وتوصلت الدراسة إلى وجود تأثير طردي معنوي للتحوط المحاسبي ضد مخاطر التضخم على قرارات الاستثمار في الأسهم، وجود تأثير طردي معنوي للإفصاح عن الأصول الرقمية على قرارات الاستثمار في الأسهم، وجود تأثير طردي معنوي للدور المعدل للإفصاح عن الأصول الرقمية على العلاقة بين التحوط المحاسبي ضد مخاطر التضخم بشقها وقرارات الاستثمار في الأسهم بشركات التكنولوجيا المالية المصرية. وقد أوصت الدراسة الحالية بضرورة إنشاء مجموعة جديدة من المعايير والمبادئ المحاسبية لمعالجة الثغرات في المتطلبات المحاسبية للأصول الرقمية حيث تتمتع هذه الأصول بميزات ووظائف اقتصادية ومحاسبية.

The first half of 2022 has witnessed the Russia- Ukraine war raging on in Ukraine. The nature of the Russian military attack has raised conflicting views and has made headlines of political news articles worldwide. The present study analyses the language of some selected Arabic and English news articles which handled the war and investigates the anticipated variations of the writing styles, the intended audience and the public perspectives by tackling hedges and boosters as two linguistic devices characterizing journalistic writing. The focus here is on the type of change in the way knowledge is presented to the readers to enhance writers- readers interaction through the use of hedges and boosters as two metadiscourse resources. The study adopts the theoretical framework of Hyland (1998a &b, 2004 and 2005) and Salager-Meyer (1994) and examines the metadiscoursal functions of the two resources in a corpus of 11 English and Arabic articles with a total number of 4932 words. A number of sentences which contain hedges and boosters are analysed quantitatively. The following research questions are addressed: (1) what are the functions of hedges and boosters in political news discourse? (2) what are the writers' motivations for using hedges and boosters? (3) in what way does the employment of hedges and boosters influence the journalistic writing style of writers from different cultural, linguistic and political backgrounds? The study has put forward the potential roles of the metadiscourse resources of hedges and boosters in knowledge production and in the performance of writers' attitudes and viewpoints. The study suggests that there are two types of political journalistic writing: Argumentative Journalistic Writing (AJW) and Reporting Journalistic Writing (RJW). The study concludes that the distribution and frequency of hedges and boosters are different in the two types of political news writing.